英特尔业绩全面超预期，获多家华尔街机构上调评级

　　在交出远超市场预期的一季度财报后，英特尔股价周五盘前飙升逾25%，多家华尔街机构纷纷上调评级与目标价，认为这家曾经的芯片巨头正在AI时代重回增长轨道。

　　Evercore ISI与花旗率先上调评级

　　Evercore ISI在财报发布后将英特尔评级从“与大盘持平”上调至“跑赢大盘”，12个月目标价从45美元大幅上调至111美元。该机构分析师指出，推动英特尔反转的三大因素已经显现：增长最快的AI工作负载需要更多CPU算力；新任CEO陈立武修复了资产负债表并执行了可行的竞争策略；英特尔已重回竞争轨道。

　　花旗集团同样将英特尔评级从“中性”上调至“买入”，目标价从48美元上调至95美元。花旗强调，英特尔拥有独特的地缘政治优势——“美国唯一的领先芯片制造商”，近期与美国政府、英伟达及特斯拉的战略联盟将进一步强化这一地位，预计未来将有更多类似合作达成。

　　多家投行跟进上调目标价

　　除上述两家机构外，汇丰环球研究维持“买入”评级，目标价从95美元上调至100美元。瑞银维持“中性”评级，目标价从65美元上调至83美元。摩根士丹利维持“与大盘同步”评级，目标价从56美元上调至73美元。富瑞维持“持有”评级，目标价从60美元上调至80美元。

　　DA Davidson将目标价从45美元上调至77美元，虽维持“中性”评级，但表示最新的Terafab公告是“证明点”，表明随着美国需要更多国内半导体制造能力，英特尔可能会持续获得客户订单。

　　业绩超预期，AI驱动CPU需求回升

　　财报显示，英特尔一季度实现营收136亿美元，同比增长7%，远超分析师预期的124.2亿美元。调整后每股收益0.29美元，而市场预期仅为0.01美元。公司预计第二季度营收138亿至148亿美元，中值远超分析师平均预期的130亿美元。

　　数据中心与AI业务成为最大亮点，当季营收达51亿美元，同比增长22%。首席执行官表示，AI正从基础模型向推理和代理智能演进，这一变化显著提升了英特尔CPU、晶圆及先进封装产品的需求。公司警告目前仍无法满足所有订单需求，客户订单持续增长，产能缺口仍在扩大。

　　乐观之余仍有分歧

　　尽管多家投行上调评级，但华尔街对英特尔的共识仍偏谨慎。数据显示，在覆盖该股的47位分析师中，34位仅给出“持有”评级，仅9位给予“买入”或“强力买入”评级。摩根大通维持“减持”评级，目标价仅45美元，较当前股价存在约45%的下行空间，反映出部分机构对估值和增长可持续性的持续疑虑。

　　分析人士指出，英特尔能否真正重回增长轨道，取决于其代工业务的进展以及AI驱动的CPU需求能否持续。公司代工部门一季度营收54亿美元，同比增长16%，但经营亏损仍达24亿美元，盈利前景尚不明朗。