整治非法跨境证券业务，银行理财和外资行将迎客户潮？业内：完全承接或有难度

　　财联社5月25日讯（记者 郭子硕）5月22日，证监会等八部门联合印发《综合整治非法跨境证券期货基金经营活动实施方案》（下称《整治方案》），关于存量违规跨境券商的“大限”终于一锤定音。方案明确，将在两年整治期内全面清退存量业务。

　　而据中信证券测算，全市场受影响存量资产规模预计约2000亿至2500亿港元。监管也划定了这笔资金的“转场地”——那就是港股通、QDII、跨境理财通。

　　多位受访的银行及理财人士向财联社记者表示，从长远看这对行业无疑是重大利好。存量投资者将不得不向港股通、QDII及跨境理财通等官方渠道迁移，这将为持牌机构带来持续的增量资金与客户沉淀。但考虑额度限制等因素，当前完全承接相关需求或有一定难度。

　　“QDII最大的问题在于获批资格和额度。”一位理财人士则向记者坦言，“额度太紧张了，很多基金公司早就把分到的额度用完了。我们做QDII和全球配置的产品，很多买公募基金，但就算是公募基金自己，额度也不够用。由于额度紧张，即便是头部基金公司旗下QDII产品也普遍处于限购状态。

　　国家外汇管理局数据显示，截至2026年3月31日，QDII投资额度共计1761.69亿美元。

　　一位外资银行人士对财联社记者表示，理论上跨境理财通有望承接一部分境内投资者境外投资的需求，但据现行规定，跨境理财通（南向通）仅面向粤港澳大湾区内地九市的居民开放。

　　“如果江浙沪这些高净值人群聚集地能开试点，吸引力会非常强。但目前理财通3.0还没有新进展。”上述外资行人士补充道。在地理围栏尚未打破之前，跨境理财通作为承接全国性资金溢出需求的“池子”，可能难以满足全国性需求。

　　财联社记者注意到，当前南向通的最新要求为，投资者的资产或者收入满足以下任一条件即可：最近3个月家庭金融净资产不低于100万元人民币、或金融资产不低于200万元人民币、或近3年本人年均收入不低于40万元人民币。

　　“也就是说，就算江浙沪开了试点，小资金也还是进不去。”上述外资行人士补充道。