花旗：中广核电力目标价下调23%至2.45港元 给予“沽售”评级

　　花旗发布研报称，下调中广核电力（01816）目标价23.4%，由3.2港元降至2.45港元，评级“沽售”。

　　该行表示，2026年上半年，中广核上网发电量年度同比下降3.3%至1.096亿兆瓦时，平均电厂利用率年度同比下降6.1%至3554小时。其市场电价售电比例年度同比增9.8个百分点至65.9%。

　　该行预计，受市场电价售电比例上升的影响，中广核2026年第二季净利将年度同比减7.8%至27亿元人民币。第二季广东现货电价调高对中广核的影响有限，因为其超过95%的市场销售量是透过长期合约完成。

　　考虑到电厂利用率下降导致发电量减少，该行将中广核2026-2028年的净利预期下调3-6%。