交银国际：爱芯元智目标价上调至37港元 维持“买入”评级

　　交银国际发布研报称，上调爱芯元智（00600）目标价至37港元，维持“买入”评级。该行表示，考虑到端侧AI新产品AX8860可能进一步推动整体收入增长，同时公司与晶圆厂保持密切合作，有望在整体代工产能紧张的情况下确保产品供应，因此上调公司2026至2028年收入预测至9.7亿元、19.5亿元及37.3亿元人民币。

　　该行预计，各类产品毛利率将保持相对稳定，并考虑整体产品结构变化，将公司2026至2028年毛利率预测调整至33.8%、39.9%及42.8%。该行维持公司2027年EBITDA转正、2028年实现盈利的预测。

　　交银国际指出，爱芯元智在今年上海工博会上发布边缘AI新产品，有望把握边缘及端侧AI市场机遇。此外，公司智能驾驶芯片业务推进顺利，端侧计算业务表现亦可能好于此前预期。